📊Sortino Ratio: Destrave a análise de investimentos
Mergulhe no mundo da análise de investimentos com o Índice de Sortino, uma ferramenta poderosa para avaliar retornos ajustados ao risco.
#keypoints
Conteúdo Educacional Diário [Free]:
Sortino Ratio: Desbloqueando a Análise de Investimentos
Qual é melhor, o Índice Sortino ou o Índice Sharpe?
Calculando os Índices
Os Prós e Contras
Então, qual é melhor?
Estudo de Caso [Free]:
Qual é o melhor ETF de Índice dos EUA de acordo com o Índice Sortino?
Conclusão
Índice Sortino
Desbloqueando a Análise de Investimentos
Um assinante nos enviou esta pergunta:
Qual é melhor, Índice Sortino ou Índice Sharpe?
Um bom investimento é uma combinação de tomar a decisão certa no momento certo.
E para fazer isso, precisamos das ferramentas certas.
Hoje, estamos colocando dois pesos-pesados no ringue: o Índice Sortino e o Índice Sharpe. A pergunta que está na mente de todos é: "Qual é melhor, o Índice Sortino ou o Índice Sharpe?"
A resposta é o o Índice Sortino.
Vamos arregaçar as mangas e mergulhar nos detalhes dessas métricas financeiras e ver qual é o melhor índice americano de acordo com essa análise.
Também tem uma pergunta? Você pode deixar um comentário:
Qual é melhor, o índice Sortino ou o índice Sharpe?
O Índice Sharpe: Uma Visão Geral Rápida
O Índice Sharpe, nomeado em homenagem ao Nobel Laureate William F. Sharpe, é uma medida de retorno ajustado ao risco.
É como uma régua financeira, comparando o desempenho de um investimento em ações com um investimento livre de risco, considerando o nível adicional de risco.
Quanto maior o Índice Sharpe, melhor o retorno do investimento em relação ao risco assumido para obter esses retornos.
O Índice Sortino: O Básico
Agora, entra em cena o Índice Sortino, uma variação do Índice Sharpe que considera apenas o risco de queda.
Desenvolvido por Frank Sortino, é uma ferramenta que se concentra no potencial de desvio negativo da média, ou, em termos mais simples, o risco de um resultado ruim.
Não queremos resultados ruins em nossa carteira. Por isso, o Índice Sortino é melhor.
Quanto maior o Índice Sortino, melhor o retorno do investimento em relação ao seu risco de queda.
Calculando os índices
Fazendo os Cálculos: Índice Sharpe
O Índice Sharpe é calculado subtraindo-se a taxa livre de risco do retorno esperado do investimento e dividindo o resultado pelo desvio padrão dos retornos do investimento.
Índice Sharpe = (Retorno da Carteira - Taxa Livre de Risco) / Desvio Padrão da Carteira
É uma fórmula direta, mas possui suas limitações, das quais falaremos em breve.
Fazendo as Contas: Índice Sortino
Por outro lado, o Índice Sortino utiliza uma fórmula similar, mas substitui o desvio padrão dos retornos do investimento pelo desvio padrão dos retornos negativos.
Índice Sortino = (Retorno da Carteira - Taxa Livre de Risco) / Desvio Negativo da Carteira
Essa modificação permite que o Índice Sortino se concentre exclusivamente no risco de queda, que muitos investidores consideram mais relevante.
Os Prós e Contras
O Índice Sharpe: Pontos Fortes e Fracos
A simplicidade e o amplo uso do Índice Sharpe são suas principais vantagens.
É uma maneira rápida e fácil de ter uma noção do retorno ajustado ao risco de um investimento. No entanto, não leva em consideração os objetivos do investidor, tolerância ao risco ou horizonte de tempo.
Além disso, trata toda volatilidade - positiva e negativa - da mesma forma, o que nem sempre é ideal.
O Índice Sortino: Vantagens e Desvantagens
O Índice Sortino brilha ao considerar os objetivos do investidor e sua tolerância ao risco.
É uma ferramenta mais refinada, especialmente útil ao lidar com investimentos que têm um alto potencial de retornos negativos.
No entanto, é mais complexo e menos popular que o Índice Sharpe, e assim como seu equivalente, não leva em consideração a liquidez e a tributação.
Então, qual é melhor?
O veredito
De acordo com nosso sistema, o Índice Sortino é melhor, pois tudo o que queremos são volatilidades positivas altas em nossas posições.
Estudo de Caso: Qual é o melhor ETF de índice dos EUA?
De acordo com o Índice Sortino
Para essa análise, utilizaremos a Plataforma MacroAxis.
SPY 0.00%↑: SPDR SP 500 possui um Índice Sortino atual de 0.1392.
Índice Sortino = (ER[a] - ER[b] )/DD = 0.1392
DIA 0.00%↑: SPDR Dow Jones possui um Índice Sortino atual de 0.0131.
Índice Sortino = (ER[a] - ER[b] )/DD = 0.0131
QQQ 0.00%↑: Invesco QQQ Trust possui um Índice Sortino atual de 0.2376.
Índice Sortino = (ER[a] - ER[b] )/DD = 0.2376
IWM 0.00%↑: IShares Russell 2000 possui um Índice Sortino atual de 0.0327.
Quanto maior o Índice Sortino, melhor o retorno do investimento em relação ao seu risco de queda. Portanto, o melhor ETF de índice dos EUA de acordo com o Índice Sortino no momento em que estamos escrevendo este artigo é o QQQ 0.00%↑ Invesco QQQ Trust.
Essa análise não é uma recomendação de investimento e os investidores devem realizar suas próprias pesquisas (leia a seção de Aviso Legal).
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Conclusão
Tanto o Índice Sortino quanto o Índice Sharpe são ferramentas valiosas para medir o risco de um investimento.
No entanto, o foco do Índice Sortino no risco de queda o torna uma ferramenta mais precisa para avaliar retornos ajustados ao risco, especialmente para ativos de alta volatilidade.
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