A Fórmula do Santo Graal

Descubra a Fórmula de Kelly, uma ferramenta matemática para gerenciar risco e otimizar o dimensionamento de posição nos mercados financeiros.

#keypoints

• Conteúdo Educacional Diário [Free]:

  • A Fórmula de Kelly: Uma Estratégia Chave para o Mercado Financeiro

  • Entendendo a Fórmula de Kelly

  • Qual é a fórmula para a regra de Kelly?

  • Qual é a fórmula do multiplicador de Kelly?

  • Fórmula de Kelly nos Mercados Financeiros

  • Qual é um exemplo da fórmula de Kelly?

    • Estudo de caso sobre ETF alavancado do S&P 500

  • Conclusão

  • Wall Street Insider Report

Dimensionar corretamente suas posições é o Santo Graal do Mercado Financeiro.

A fórmula para superar o mercado é simplesmente manter ativos em uma tendência ascendente em sua carteira, limitar perdas por meio de ordens de venda e gerenciar o risco com dimensionamento de ótima posição.

Vamos avançar na gestão de risco e aplicar a teoria de dimensionamento de posição que permitiu a grandes investidores decifrar e superar o mercado - a Fórmula de Kelly.

A fórmula que você está prestes a aprender foi criada pelo cientista da computação John Kelly em um artigo de 1956, referenciado no livro "Fortune's Formula" de William Poundstone, e posteriormente popularizada por Edward Thorp (A Man for All Markets) quando aplicou a teoria para vencer o jogo de Blackjack. Também foi aplicada por Jim Simons, fundador dos Hedge Funds Medallion e Renaissance.

Referências de Livros

A Fórmula de Kelly: Uma Estratégia-Chave do Mercado Financeiro

A fórmula é baseada no princípio de maximizar o logaritmo esperado da riqueza, o que é equivalente a maximizar a taxa de crescimento geométrico esperada.

A fórmula fornece uma estratégia para dimensionamento de apostas que leva à maior taxa de crescimento possível no longo prazo.

Entendendo a Fórmula de Kelly

No mercado financeiro, a Fórmula de Kelly pode ser usada para gerenciar o risco e otimizar o dimensionamento de posições.

Ao dimensionar corretamente suas posições, você pode limitar as perdas por meio de ordens de venda e manter os ativos em uma tendência ascendente em sua carteira.

Essa estratégia é considerada o Santo Graal do mercado financeiro, pois permite que os investidores superem consistentemente o mercado.

O tamanho da posição de um ativo em sua carteira não deve ser predefinido, mas sim definido pelo resultado de acordo com cada um desses fatores.

Qual é a fórmula para a regra de Kelly?

A regra de Kelly, ou critério de Kelly, é uma estratégia de gestão de dinheiro que tem como objetivo maximizar o crescimento do capital a longo prazo.

Ela fornece uma fórmula para determinar o tamanho ideal de uma série de apostas ou investimentos. A regra leva em consideração tanto a probabilidade de ganho quanto o retorno potencial para calcular o tamanho de aposta ideal.

Qual é a fórmula do multiplicador de Kelly?

A Fórmula de Kelly leva em consideração quatro componentes principais:

1. Total Risk Capital: Este é o valor total de dinheiro que você está disposto a arriscar em uma aposta ou investimento específico.

2. Probability of Positive Results: Esta é a probabilidade de que a aposta ou investimento resulte em um resultado positivo.

3. Probability of Negative Results: Esta é a probabilidade de que a aposta ou investimento resulte em um resultado negativo.

4. Return/Risk Ratio: Esta é a proporção entre o potencial de retorno da aposta ou investimento e a quantidade de dinheiro arriscado.

Fórmula de Kelly (K)

Fórmula de Kelly

Fórmula de Kelly nos Mercados Financeiros

A Fórmula de Kelly aplicada ao Mercado de Apostas tem uma vantagem sobre o Mercado Financeiro, que é um número finito de possibilidades.

No Blackjack, o baralho tem 52 cartas, os números da loteria são limitados.

Ao contrário do Mercado Financeiro, onde existem um número infinito de variáveis.

E a maneira de reduzir o risco quando a Fórmula é aplicada ao Mercado Financeiro é aplicar um fator percentual ao resultado, o FATOR K%.

Por exemplo, 50%, o que no exemplo acima resultaria em uma posição: Quanto menor for o FATOR K%, mais conservadora é a sua posição.

Parâmetro do FATOR K%

Dentro do Algoritmo Alfa Hedge, o FATOR K% é calculado automaticamente de acordo com os dados estatísticos dos Mercados nos quais temos posições estabelecidas no mês.

Dessa forma, você sabe exatamente o tamanho das posições otimizadas para sua carteira.

Qual é um exemplo da fórmula de Kelly?

Estudo de caso sobre ETF alavancado do S&P 500

Vamos para um exemplo com base no Algoritmo de Estratégia Alfa Hedge para o ativo SPXL (Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares), extraído da plataforma TrendSpider em 02/10/2022, com um capital de US$ 50.000,00.

Dados do ETF SPXL extraídos da plataforma TrendSpider em 10/02/2022

Capital Total de Risco: US$ 50.000,00

Probabilidade de Resultados Positivos: 86%

Probabilidade de Resultados Negativos: 14%

Taxa de Retorno/Risco: 7,12

Exemplo do FATOR K%: 50%

K = (7.12 x 86% - 14%)/ 7.12 = 5.98/7.12 = 83.98%

Dimensionamento de posição ótimo = US$ 50.000 x 83.98% x 50% = US$ 20,995.00

A Fórmula de Kelly é uma ferramenta poderosa para gerenciar riscos e otimizar o dimensionamento de posições nos mercados financeiros. Ao levar em consideração o capital total de risco, as probabilidades de resultados positivos e negativos, e a relação retorno/risco, ela fornece um arcabouço matemático para tomar decisões de investimento informadas.

Conclusão

A Fórmula de Kelly é uma ferramenta poderosa para gerenciar riscos e otimizar o dimensionamento de posições nos mercados financeiros.

Ao levar em consideração o capital total de risco, as probabilidades de resultados positivos e negativos, e a relação retorno/risco, ela oferece um arcabouço matemático para tomar decisões de investimento informadas e superar os mercados.

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